Брокерско-дилерская деятельность — студенческий портал

Инфоурок › Другое ›Презентации›Презентация на тему «Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг: брокерская и дилерская»

Брокерско-дилерская деятельность - Студенческий портал

Брокерско-дилерская деятельность - Студенческий портал

Брокерско-дилерская деятельность - Студенческий портал

Брокерско-дилерская деятельность - Студенческий портал

Брокерско-дилерская деятельность - Студенческий портал

Брокерско-дилерская деятельность - Студенческий портал

Брокерско-дилерская деятельность - Студенческий портал

Брокерско-дилерская деятельность - Студенческий портал

Брокерско-дилерская деятельность - Студенческий портал

Брокерско-дилерская деятельность - Студенческий портал

Описание презентации по отдельным слайдам:

1 слайд Описание слайда:

ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ: БРОКЕРСКАЯ И ДИЛЕРСКАЯ

2 слайд Описание слайда:

Брокерская деятельность Брокерская деятельность — это деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.

3 слайд Описание слайда:

Виды брокерских договоров. Брокерская деятельность может осуществляться на основе следующих договоров: •договор поручения; •договор комиссии; •договор агентирования.

4 слайд
5 слайд
6 слайд
7 слайд Описание слайда:

Основные функции брокера.  Брокер — это самый главный посредник на рынке ценных бумаг.

Он осуществляет связь или обеспечивает большую часть всех отношений многочисленных частных клиентов (инвесторов) с рынком и другими его профессиональными участниками.

Именно брокер оказывает всевозможные услуги клиентам рынка, полный перечень которых вряд ли можно привести, так как он часто определяется индивидуальными потребностями каждого конкретного клиента (инвестора).

8 слайд Описание слайда:

Характер и виды услуг, которые брокер может предоставить своим клиентам, зависят от трех моментов: •ограничений, которые накладывают на него имеющаяся у него лицензия или лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг; •содержания договора на брокерское обслуживание с конкретным клиентом, в котором может оговариваться перечень предоставляемых брокером услуг; •размера самой компании-брокера и ее места на рынке. Чем крупнее брокерская компания, тем больший перечень потенциальных услуг она может предложить своим клиентам.

9 слайд Описание слайда:

Наиболее важными функциями, или предоставляемыми услугами, брокера являются: •совершение сделок с ценными бумагами (следует отметить, что брокер может совершать эти сделки как в интересах своих клиентов, так и в собственных интересах); •инфраструктурное сопровождение операций с ценными бумагами (методическое, правовое, бухгалтерское, расчетное и т.п.

); •информационное и консультационное обслуживание клиентов, в том числе особенно относительно возможных рисков клиента на рынке ценных бумаг; •оказание услуг по размещению эмиссионных ценных бумаг; сюда относится и деятельность брокера в качестве финансового консультанта путем оказания эмитенту услуг по подготовке проспекта ценных бумаг; •страхование операций клиентов и др.

10 слайд Описание слайда:

Более-менее развитая организационная структура брокерской компании включает как минимум четыре группы подразделений: фронт-офис — так называется группа подразделений, которая отвечает за совершение сделок на рынке ценных бумаг и работу с клиентами по заключению договоров, их консультированию и т.п.; бэк-офис — это подразделения, которые отвечают за внутренний (внутри компании) учет сделок с ценными бумагами в разрезе клиентов, видов операций, видов ценных бумаг и другой внутренний учет, осуществляемый по правилам, принятым в данной компании;

11 слайд Описание слайда:

аналитическая служба — это подразделение, которое занимается исследованием соответствующих рынков и разработкой рекомендаций для клиентуры, других участников рынка и в интересах самой брокерской компании; бухгалтерия — это подразделение, которое отвечает за внешнюю отчетность компании, ведет учет в соответствии со стандартами бухгалтерского учета и отчетности.

12 слайд Описание слайда:

Договор на брокерское обслуживание.  Договор на брокерское обслуживание, или брокерский договор, есть юридическая основа взаимоотношений между клиентом и брокером.

Данный договор заключается в одной из указанных ранее юридических форм (поручения, комиссии, агентирования), и его содержание является, с одной стороны, специфичным именно для данной брокерской компании, а с другой — в значительной мере типичным для брокерской деятельности вообще.

13 слайд Описание слайда:

Виды брокерских счетов. Брокерская компания всегда имеет два типа счетов: 1)собственные — это счета, на которых хранятся средства, принадлежащие самому брокеру; 2)клиентские — это счета, открываемые брокером для хранения денежных средств его клиентов. В свою очередь, клиентские счета в зависимости от вида операций, которые совершает клиент на рынке ценных бумаг, могут быть трех типов:

14 слайд Описание слайда:

кассовые — это счета, на которых находятся денежные средства клиентов, предназначенные для оплаты ценных бумаг, приобретаемых клиентом с помощью брокера; маржинальные — это счета, предназначенные для оплаты сделок клиента, совершаемых с привлечением ссуды со стороны брокера в виде ценных бумаг или денежных средств; доверительные — это счета, где сосредоточиваются денежные средства клиента, которыми брокер может распоряжаться совершенно самостоятельно в соответствии с договором доверительного управления, заключенного им с клиентом.

15 слайд Описание слайда:

Основные этапы взаимодействия брокера с клиентом на рынке.

установление контакта брокера с клиентом и заключение брокерского договора между ними; оказание клиенту брокерских услуг, прежде всего, по купле продаже ценных бумаг в интересах клиента; прекращение отношений между клиентом и брокером по тем или иным основаниям (завершение операции, заключение договора клиента с другим брокером и т.п.).

16 слайд Описание слайда:

Дилерская деятельность Дилерская деятельность—это совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам.

17 слайд Описание слайда:

По терминологии, принятой на фондовых рынках развитых стран, профессиональная дилерская деятельность на российском рынке еще может называться маркет-мейкерством.

Маркет-мейкер — это дилер, который как бы отвечает за рынок определенной ценной бумаги, поддерживает его ликвидность (торгуемость), определяет текущие цены на конкретную ценную бумагу в зависимости от складывающегося спроса и предложения на нее.

18 слайд Описание слайда:

Обычно дилер обязательно специализируется на каких-либо видах или группах ценных бумаг, поскольку: •общее их число огромно и не может быть охвачено никаким отдельным участников рынка; •дилер выступает как специалист рынка данной ценной бумаги, и поэтому он лучше всех других участников рынка может отслеживать динамику ее рыночной цены.

19 слайд Описание слайда:

Основные функции дилера. Дилерская деятельность представляет собой дальнейшее развитие брокерской деятельности в направлении усиления роли торгового посредника на рынке.

К его важнейшим функциям относятся: функции, которые выполняет брокер на рынке ценных бумаг, включая функции финансового консультанта; организация и поддержание оборота (ликвидности) рынка определенных ценных бумаг (маркет-мейкерство).

20 слайд Описание слайда:

Вторая из указанных функций составляет основное содержание дилерской деятельности и в свою очередь включает целый ряд действий на рынке.

В частности: •объявление цен покупки и продажи ценной бумаги в соответствующей торговой системе; •обязательства по покупке и продаже ценной бумаги по цене, объявленной на момент поступления приказа; •установление минимального и максимального количества ценных бумаг, которые могут быть куплены (проданы) по объявленным ценам; •установление в необходимых случаях сроков, в течение которых действуют объявленные цены.

21 слайд Описание слайда:

Обязанности дилера на рынке.

Так, он должен: •всегда действовать в интересах своего клиента (независимо от его вида); •в первоочередном порядке исполнять приказы клиента по отношению к своим собственным; •обеспечивать клиентам наилучшие условия по уровню цен, срокам исполнения и размерам сделок и т.п.; •своевременно доводить до участников рынка рыночную информацию по курируемым ценным бумагам и не искажать эту информацию; •не понуждать клиентов к совершению сделок; •не манипулировать ценами и т.п.

22 слайд Описание слайда:

Различия между дилерской и брокерской деятельностью на рынке ценных бумаг Показатели   Дилерская деятельность Брокерская деятельность   Вид договора с клиентом       Договор купли-продажи     Договорпоручения, или комиссии, илиагентиро- вания Источник капитала для сделок с ценнымибумагами   Собственные средства     Клиентские средства  

23 слайд Описание слайда:

Владелец ценных бумаг по проведенной сделке Дилер   Клиент     Источник дохода     Разница в рыночных ценах   Вознаграждение клиента по договору с ним   Влияние на процессрыночногоценообразования   Прямое, непосредствен- ное(благодаряобъявле- ниюпубличных котировок)   Опосредованное, наравне с другими участниками рынка   Иерархиявзаимоотно- шений   Высший уровеньторго- вогопосредничества   Низший уровень торгово- гопосредничества

24 слайд Описание слайда:

Спасибо за внимание!

Курс повышения квалификации

Общая информация

Оставьте свой комментарий

Авторизуйтесь, чтобы задавать вопросы.

Источник: https://infourok.ru/prezentaciya-na-temu-professionalnaya-deyatelnost-na-rinke-cennih-bumag-brokerskaya-i-dilerskaya-1650029.html

Брокерская и дилерская деятельность

Брокерской
деятельностью
 признается
деятельность по совершению
гражданско-правовых сделок с ценными
бумагами и/или по заключению договоров,
являющихся производными финансовыми
инструментами, по поручению клиента от
имени и за счет клиента, в том числе
эмитента эмиссионных ценных бумаг при
их размещении или от своего имени и за
счет клиента на основании возмездных
договоров с клиентом. Брокерская
деятельность осуществляется на основе
договора и имеет такие особенности:

  • брокер должен выполнять поручения клиентов добросовестно и в порядке их поступления;
  • если конфликт интересов брокера и его клиента, о котором клиент не был уведомлен, привел к причинению ему убытков, брокер обязан возместить сумму причиненного ущерба;
  • денежные средства клиентов, переданные ими брокеру для совершения сделок, должны находиться на отдельном банковском счете;
  • брокер вправе использовать в своих интересах денежные средства клиента, а также брокер вправе предоставлять клиенту взаем денежные средства для совершения маржинальных сделок (условия определяются договором о брокерском обслуживании); брокер вправе совершать сделки с ценными бумагами, предназначенными для квалифицированных инвесторов, и заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами.

Дилерской
деятельностью
 признается
совершение сделок купли-продажи ценных
бумаг от своего имени и за свой счет
путем публичного объявления цен покупки
и/или продажи определенных ценных бумаге
обязательством покупки и/или продажи
этих ценных бумаг по объявленным лицом,
осуществляющим такую деятельность,
ценам.

Особенности
дилерской деятельности:

  • дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией, а также государственная корпорация;
  • дилер кроме цены сделки имеет право объявить иные существенные условия договора: минимальное и максимальное количество покупаемых и/или продаваемых ценных бумаг, а также срок, в течение которого действуют объявленные цены. При отсутствии указания на существенные условия дилер обязан заключить договор на существенных условиях, предложенных его клиентом;
  • уклонения дилера от заключения договора к нему может быть предъявлен иск о принудительном заключении такого договора и/или о возмещении причиненных клиенту убытков.
  • Задание
    №12
  • Деятельностью
    по управлению ценными бумагами признается
    деятельность по доверительному управлению
    ценными бумагами, денежными средствами,
    предназначенными для совершения сделок
    с ценными бумагами и (или) заключения
    договоров, являющихся производными
    финансовыми инструментами.
  • Профессиональный
    участник рынка ценных бумаг, осуществляющий
    деятельность по управлению ценными
    бумагами, именуется управляющим.
  • Наличие
    лицензии на осуществление деятельности
    по управлению ценными бумагами не
    требуется в случае, если доверительное
    управление связано только с осуществлением
    управляющим прав по ценным бумагам.
  • Порядок
    осуществления деятельности по управлению
    ценными бумагами, права и обязанности
    управляющего определяются законодательством
    Российской Федерации и договорами.
  • Управляющий
    при осуществлении своей деятельности
    обязан указывать, что он действует в
    качестве управляющего.
  • В
    случае, если конфликт интересов
    управляющего и его клиента или разных
    клиентов одного управляющего, о котором
    все стороны не были уведомлены заранее,
    привел к действиям управляющего, нанесшим
    ущерб интересам клиента, управляющий
    обязан за свой счет возместить убытки
    в порядке, установленном гражданским
    законодательством.
  • Управляющий
    вправе при осуществлении деятельности
    по управлению ценными бумагами совершать
    сделки с ценными бумагами, предназначенными
    для квалифицированных инвесторов, и
    заключать договоры, являющиеся
    производными финансовыми инструментами,
    предназначенными для квалифицированных
    инвесторов, только при условии, что
    клиент является квалифицированным
    инвестором.
  • Последствиями
    совершения управляющим сделок с ценными
    бумагами и заключения договоров,
    являющихся производными финансовыми
    инструментами, в нарушение требования,
    предусмотренного частью седьмой
    настоящей статьи, являются:
  • возложение
    на управляющего обязанности по требованию
    клиента или по предписанию федерального
    органа исполнительной власти по рынку
    ценных бумаг продать ценные бумаги и
    прекратить договоры, являющиеся
    производными финансовыми инструментами;
  • возмещение
    управляющим клиенту убытков, причиненных
    в результате продажи ценных бумаг и
    прекращения договоров, являющихся
    производными финансовыми инструментами;
Читайте также:  Работа с диаграммами в текстовом процессоре ms word - студенческий портал

уплата
управляющим процентов на сумму, на
которую были совершены сделки с ценными
бумагами и (или) заключены договоры,
являющиеся производными финансовыми
инструментами. Размер процентов
определяется правилами статьи 395
Гражданского кодекса Российской
Федерации.

В случае положительной
разницы между суммой, полученной в
результате продажи ценных бумаг
(исполнения и прекращения договоров,
являющихся производными финансовыми
инструментами), и суммой, уплаченной в
связи с приобретением и продажей ценных
бумаг (заключением, исполнением и
прекращением договоров, являющихся
производными финансовыми инструментами),
проценты уплачиваются в сумме, не
покрытой указанной разницей.

Иск
о применении последствий совершения
управляющим сделки в нарушение требования
части седьмой настоящей статьи может
быть предъявлен клиентом в течение
одного года с даты получения им
соответствующего отчета управляющего.

Задание
№ 13

Источник: https://studfile.net/preview/5267798/page:5/

Брокерская и дилерская деятельность



Брокерская деятельность

Закон «О рынке ценных бумаг» устанавливает лишь наиболee общие положения осуществления брокерской деятельности на рынке ценных бумаг.

Более детально порядок осуществления брокерской деятельности и порядок ее лицензирования определя­ется нормативными актами ФСФР России и Центрального банка РФ: Правилами осуществления брокерской и дилерской деятель­ности на рынке ценных бумаг Российской Федерации (утв.

По­становлением ФКЦБ от 11 октября 1999 г. № 9), Порядком ли­цензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (утв. Приказом ФСФР России от 6 марта 2007 г.

№ 07-21/пз-н), Правилами осуществления брокерской деятельно­сти при совершении на рынке ценных бумаг сделок с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем клиенту (маржинальных сделок) бумаг (утв. Приказом ФСФР России от 7 марта 2006 г. № 06-24/пз-н) и другими документами.

Согласно ч.1 ст. 3 Закона, брокерской деятельностью признается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.

  • Традиционно брокерская деятельность осуществляется:
  •        на основании договора поручения и доверенности;
  •        на основании договора комиссии, а также доверенности на совершение сделок с ценными бумагами при отсутствии указаний на полномочия комиссионера в договоре;

     агентского договора, который, как это явствует из п.1ст. 1005 ГК РФ, сочетает в себе конструкцию как договора пору­чения, так и договора комиссии.

Понятие и содержание договора поручения и договора ко­миссии, а также доверенности определяется гл. 49-51 и ст. 185— 186 ГК РФ. Следует отметить, что поверенный может действо­вать от имени доверителя лишь при наличии доверенности. Ко­миссионеру же доверенность на совершение сделок с ценными бумагами необходима только при отсутствии указаний на его полномочия в договоре комиссии.

  1. Как общее правило, брокер вправе:
  2. •    осуществлять куплю — продажу ценных бумаг по поручению клиентов;
  3. •    хранить (учитывать) и использовать денежные средства клиентов, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги или полученные от продажи ценных бумаг, если это предусмот­рено условиями договора с клиентом;
  4. •    принимать на себя ручательство за исполнение сделки купли — продажи ценных бумаг третьим лицом;
  5. •    оказывать консультационные услуги по вопросам приобретения ценных бумаг и иных инвестиций;
  6. •    выступать   андеррайтером   при   первичном   размещении эмиссионных ценных бумаг;
  7. •    совершать иные финансовые операции и сделки, связанные с осуществлением брокерской деятельности в соответствии с Законодательством РФ.

Следует отметить, что ст.8 (п.2) Закона «О рынке ценных бумаг» предусматривает также возможность для брокера быть зарегистрированным в качестве номинального держателя ценных бумаг в соответствии с договором, на основании которого он об­служивает клиента.

Данная норма Закона представляется оши­бочной, поскольку создает основу для манипуляций со стороны брокеров с ценными бумагами их клиентов, так как операции с Ценными бумагами между владельцами ценных бумаг одного номинального держателя ценных бумаг не отражаются у держателя реестра или депозитария, клиентом которого он является.

Выпис­ки со счетов брокера в рамках его внутреннего учета, выдаваемые им своим клиентам, в отличие от выписок по счету депо, выда­ваемых депозитарием, не могут подтверждать согласно смыслу Закона «О рынке ценных бумаг» прав клиентов на переданные в номинальное держание активы.

Поэтому реестродержатель нахо­дится под постоянным риском понести имущественную ответст­венность за ненадлежащее исполнение своих обязанностей в ре­зультате исков со стороны инвесторов, если брокер — номинальный держатель начнет действовать вопреки интересам своих клиентов (например, начнет «крутить» ценные бумаги своих клиентов) и по­терпит убытки, которые не сможет возместить.

Исходя из этого иным профессиональным участникам рынка ценных бумаг за ис­ключением номинальных держателей, имеющих депозитарную лицензию, должно быть запрещено Законом выступать в качестве номинального держателя, т. е. если брокер имеет наряду с бро­керской лицензией еще и депозитарную лицензию, то проблема снимается.

Отчасти данная коллизия норм Закона может быть преодолена с учетом интересов как брокеров, так и инвесторов, если брокер вы­полняет функции не номинального держателя с присущему послед­нему правами согласно Закону, а функции попечителя счета в соот­ветствии с п.2.8. Положения о депозитарной деятельности в Россий­ской Федерации (утв.

Постановлением ФКЦБ России от 16 октября 1997 г. № 36). Согласно этому нормативному акту клиент (депо­нент) может передать полномочия по распоряжению ценными бума­гами и осуществлению прав по ценным бумагам, которые хранят­ся и (или) права на которые учитываются в депозитарии, другому лицу — попечителю счета.

В качестве попечителей счетов клиен­тов (депонентов), открытых у депозитария, могут выступать лица, имеющие лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг, в том числе и брокеры.

Между попечителем счета и депози­тарием должен быть заключен договор, устанавливающий их вза­имные права и обязанности, в том числе, например, обязанности по заключению депозитарных договоров с депонентами, сверке данных по ценным бумагам клиента (депонента) и т. п.

Следует иметь в виду, что при наличии попечителя счета клиент (депонент) не имеет права самостоятельно передавать депозитарию поручения в отно­шении ценных бумаг, которые хранятся и (или) права на которые учитываются в депозитарии, за исключением случаев, предусмот­ренных депозитарным договором.

Каждое поручение, переданное попечителем счета в депози­тарий, должно иметь в качестве основания поручение, передан­ное попечителю счета клиентом (депонентом).

Попечитель счета обязан передавать клиенту (депоненту) отчеты депозитария об опе­рациях, совершенных по счетам депо клиента (депонента), и выда­ваемые депозитарием документы, удостоверяющие права клиента (депонента) на ценные бумаги.

При этом попечитель счета не удо­стоверяет прав на ценные бумаги, однако записи, осуществляемые попечителем счета, могут быть использованы в качестве доказа­тельств прав на ценные бумаги.

В отличие от Закона «О рынке ценных бумаг» Положение о депозитарной деятельности в Россий­ской Федерации, упомянутое выше, прямо предусматривает, что депозитарий не отвечает перед клиентом (депонентом) за убытки, причиненные в результате действий попечителя счета, если иное не установлено в договоре между депозитарием и клиентом (депонен­том), а попечитель счета соответственно не отвечает перед клиен­том (депонентом) за убытки, если докажет, что убытки причинены в результате действий депозитария, которые попечитель счета не мог ни предвидеть, ни предотвратить.

Брокерская деятельность на рынке ценных бумаг осуществ­ляется исключительно на основании лицензии, выдаваемой ФСФР и ее региональным отделением. Условия и порядок выда­чи, приостановления и аннулирования лицензий на осуществле­ние брокерской деятельности на рынке ценных бумаг определя­ются Порядком лицензирования видов профессиональной дея­тельности на рынке ценных бумаг, упомянутом выше.

Кредитные организации не могут осуществлять брокерскую и дилерскую деятельность на основании лицензий на осуществ­ление банковских операций, выданных Центральным банком РФ. Они должны получить лицензию ФСФР в общем порядке.

Закон «О рынке ценных бумаг» (ст.3) допускает возмож­ность совмещения брокерской деятельности с дилерской деятельностью. Кроме этого, согласно п. 1.

5 «Порядка лицензирова­ния видов профессиональной деятельности на рынке ценных бу­маг ФСФР России», брокерская деятельность может осуществ­ляться на условиях совмещения с депозитарной деятельностью и деятельностью по управлению ценными бумагами (при условии получения брокером лицензии на осуществление депозитарной деятельности и/или деятельности по управлению ценными бума­гами). Кредитные организации также вправе совмещать банков­скую деятельность с брокерской и дилерской деятельностью на рынке ценных бумаг.

Как общее правило, брокер обязан лично исполнять поруче­ния клиентов. Вместе с тем допускается возможность передове­рия совершения сделок другому брокеру.

При этом передоверие брокерами совершения сделок допускается только брокерам и ес­ли оно оговорено в договоре комиссии или поручения, а также в случаях, когда брокер вынужден к этому силой обстоятельств для охраны интересов своего клиента с уведомлением последнего. Передоверие осуществляется в соответствии с нормами гл.50 ГК РФ. Согласно ст.

980 ГК РФ, действия без поручения заинте­ресованного лица в целях предотвращения вреда его имуществу, исполнения его обязательства или в его иных непротивоправных интересах (действия в чужом интересе) должны совершаться ис­ходя из очевидной выгоды или пользы и действительных или ве­роятных намерений заинтересованного лица и с необходимой по обстоятельствам дела заботливостью и осмотрительностью. Бро­кер, действуя без поручения в интересах клиента, обязан при пер­вой возможности сообщить об этом клиенту и выждать в течение разумного срока его решения об одобрении или о неодобрении предпринятых действий, если только такое ожидание не повлечет серьезный ущерб для клиента (ст .981 ГК РФ). Такие действия в интересах клиента, совершенные после того, как брокеру стало известно, что они не одобряются клиентом, не влекут для по­следнего обязанностей ни в отношении совершившего эти дейст­вия, ни в отношении третьих лиц. Это означает, что если после неодобрения клиента брокер понесет какие-либо расходы, эти расходы не подлежат возмещению. Если брокер, несмотря на не­одобрение клиента, совершит какую-либо сделку, то обязанности по этой сделки будут ложиться на него самого, а не на клиента, в интересах которого он действовал.

Закон устанавливает общие требования к выполнению бро­кером поручений клиентов.

Читайте также:  Признаки параллельности прямых - студенческий портал

Брокер должен выполнять поручения клиентов добросовестно и в порядке их поступления, действуя исключительно в интересах клиентов и в полном соответствии с полученными от них указаниями и обеспечивать своим клиентам наилучшие условия исполнения их поручений (наилучшим обра­зом в соответствии с поручениями клиента).

Брокер обязан дово­дить до сведения клиентов всю необходимую информацию, свя­занную с осуществлением поручений клиентов, в том числе не рекомендовать клиенту сделку, не приняв разумных мер для того, чтобы клиент мог понять характер связанных с ней рисков, не допускать манипулирования ценами на рынке ценных бумаг и понуждения к покупке или продаже ценных бумаг путем предос­тавления умышленно искаженной информации о ценных бума­гах, эмитентах ценных бумаг, ценах на ценные бумаги, включая информацию, представленную в рекламе. Он должен также рас­крывать информацию о своих операциях с ценными бумагами в случаях и в порядке, предусмотренном законодательством.

В Законе устанавливается обязанность брокера исполнять по­ручения клиентов в порядке их поступления, если иное не преду­сматривается договором с клиентом или его поручением. Это осо­бенно актуально при совершении сделок, когда брокер совмещает деятельность брокера и дилера.

В этом случае брокер обязан совер­шать сделки купли — продажи ценных бумаг по поручению клиентов в приоритетном порядке по отношению к дилерским операциям са­мого брокера.

Представляется, данное правило также должно при­меняться и к сделкам купли-продажи ценных бумаг, совершаемых брокером для себя (от своего имени и за свой счет), и которые не подпадают под определение дилерской деятельности в соответствии с Законом.

Данное положение логично трактовать таким образом, что сделки, осуществляемые брокером по поручению клиентов, во всех случаях подлежат приоритетному исполнению перед собствен­ными сделками брокера, иначе действия брокера можно будет рас­сматривать как недобросовестные, что также является нарушением требований ст.3 Закона «О рынке ценных бумаг».

Брокер обязан принимать все разумные меры для защиты и обеспечения безопасности средств и ценных бумаг клиентов.

Например, брокер не вправе осуществлять операции с ценными бума­гами в случаях, если у регистратора, осуществляющего ведение реестра владельцев этих ценных бумаг, отсутствует лицензия на право осуществления деятельности по ведению реестра владельцев имен­ных ценных бумаг (за исключением случаев, когда ведением реестра владельцев именных ценных бумаг занимается эмитент этих ценных бумаг), а также, если регистрирующий орган приостановил разме­щение выпуска этих ценных бумаг. Брокер, не являющийся кредит­ной организацией, не вправе заключать сделки с ценными бумагами с использованием услуг организаций, непосредственно способст­вующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бума­гами, в случае если эти организации не имеют соответствующей ли­цензии на осуществление деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг или лицензии фондовой биржи, выданных ФСФР. В целях защиты интересов клиентов ФСФР запретила бро­керам заключать также срочные сделки с производными финансо­выми инструментами, базисным активом которых являются акции, за исключением случаев совершения срочных сделок на фондовых биржах и у организаторов торговли на рынке ценных бумаг, зареги­стрировавших правила совершения таких сделок в ФСФР.

В случае наличия у брокера интереса, препятствующего осу­ществлению поручения клиента на наиболее выгодных для кли­ента условиях, брокер обязан немедленно уведомить последнего о наличии у него такого интереса. Это касается в первую очередь случаев возникновения конфликта интересов, связанного с осу­ществлением брокером дилерской деятельности.

Брокер после уведомления клиентов о возникновении такого конфликта инте­ресов обязан предпринимать все необходимые меры для его раз­решения в пользу клиента.

Если конфликт интересов брокера и его клиента, о котором клиент не был уведомлен до получения брокером соответствующего поручения, привел к причинению клиенту убытков, брокер обязан возместить их в порядке, уста­новленном гражданским законодательством РФ.

Денежные средства клиентов, переданные ими брокеру для инвестирования в ценные бумаги, а также денежные средства, полученные по сделкам, совершенным брокером на основании дого­воров с клиентами, должны находиться на отдельном банковском счете (счетах), открываемом брокером в кредитной организации (специальный брокерский счет).

Брокер обязан вести учет денеж­ных средств каждого клиента, находящихся на специальном бро­керском счете (счетах), и отчитываться перед клиентом. На денеж­ные средства клиентов, находящиеся на специальном брокерском счете (счетах), не может быть обращено взыскание по обязательст­вам брокера.

Брокер не вправе зачислять собственные денежные средства на специальный брокерский счет (счета), за исключением случаев их возврата клиенту и / или предоставления займа клиенту.

Порядок ведения счетов, на которых хранятся денежные средства клиентов, определяется «Положением о ведении счетов денежных средств клиентов и учете операций по доверительному управлению брокерами» (утв. Постановлением ФКЦБ России от 20 октября 1997 г. №38).

Положение распространяется на дея­тельность только юридических лиц, являющихся профессиональ­ными участниками рынка ценных бумаг в соответствии с законо­дательством РФ и не являющихся кредитными организациями. Согласно Положению № 38 (п. 2.2 и 2.3), ведение брокером сче­тов денежных средств клиента может осуществляться на основа­нии одного из следующих договоров:

  • •    договора комиссии, предусматривающего обязательство брокера хранить денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги или полученные в результате продажи ценных бумаг;
  • •    договора доверительного управления (в случае совмещения брокерской деятельности и деятельности по доверительному управлению).
  • При этом заключаемый брокером договор комиссии, преду­сматривающий обязательство брокера хранить денежные средства, предназначенные для инвестирования или полученные в результате продажи ценных бумаг, регулируется в части хранения денежных средств в соответствии с нормами законодательства РФ, установ­ленными для отношений доверительного управления.

Источник: https://student.zoomru.ru/dcb/brokerskaya-i-dilerskaya-deyatelnost/149296.1149103.s1.html

Характеристика брокерской и дилерской деятельности

Брокерская деятельность — это действия в сфере гражданско-правовых сделок. Объектами для купли-продажи в данных сделках выступают ценные бумаги, а брокер представляет собой лицо, которое действует как посредник или поверенный на основании заключенного с клиентом договора поручения или комиссии. В качестве брокера может выступать как физическое, так или юридическое лицо.

  • Брокерская деятельность может вестись не только в сфере торговли ценными бумагами, но и в других областях, например, в сфере страхования или в морском деле.
  • Брокерской деятельностью называют проведение гражданско-правовых операций с ценными бумагами в лице поверенного лица или комиссионера, который действует на основании заключенного договора поручения или комиссии, или же за основу взята доверенность на совершение данных сделок.
  • Брокер должен отвечать определенным квалификационным требованиям — иметь квалификационный аттестат, наличие минимального собственного капитала, чтобы иметь право на материальную ответственность перед его клиентами, разработана должна быть система учета и отчетности.

Чтобы получить лицензию на данную деятельность без права работы с физическими лицами, юридическое лицо обязано приобрести наличный капитал, в наличии, не менее пяти тысяч минимальных размеров оплаты труда (МРОТ) и оплатить лицензионный сбор, который составляет сто пятьдесят МРОТ. Брокерская деятельность со средствами физических лиц требует наличия собственного капитала не менее двадцати тысяч МРОТ.

Особенности брокерской деятельности.

Брокерская деятельность являет собой операции с ценными бумагами в интересах клиента по договору поручения или договору комиссии.

Брокер имеет право передоверить заключение сделок только брокеру, если такая операция оговорена в договоре или же брокер вынужден прибегнуть к этому в интересах клиентов, но важно ставить в известность клиента. Брокер обязан исполнять требования клиентов по совести и в порядке очереди, если нет других предписаний в договоре.

Операции по поручению клиентов важно выполнять прежде всего, а потом уже дилерские операции брокера. Из чего состоит в основном доход брокера? В договоре должны быть оговорены его комиссионные, взятые от суммы сделки.

Брокерской деятельностью признается деятельность по проведению гражданско-правовых операций с ценными бумагами и/или по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, по поручению клиента от имени и за счет клиента, в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом. Брокерская деятельность осуществляется на основе договора и имеет такие особенности:

  • 1. брокер должен исполнять поручения клиентов качественно и в порядке их поступления;
  • 2. если конфликт интересов брокера и его клиента, о котором клиент не был уведомлен, привел к нанесению ему убытков, брокер должен покрыть сумму причиненного ущерба;
  • 3. денежные средства клиентов, переданные ими брокеру для совершения сделок, находятся как правило на отдельном банковском счете;
  • 4. брокер имеет право использовать в своих интересах денежные средства клиента, а также брокером законно предоставлять клиенту взаем денежные средства для осуществления маржинальных сделок (условия определяются договором о брокерском обслуживании);
  • 5. брокер может осуществлять сделки с ценными бумагами, предназначающиеся для квалифицированных инвесторов, и заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами.

Чаще всего понятие брокерской деятельности применяется к описанию профессиональной деятельности по совершению сделок от лица клиента на товарной бирже, или же на рынке, торгующем ценными бумагами.

Брокерская деятельность на рынке ценных бумаг осуществляется фактически по всему миру, поэтому должна быть особенно регистрирована (то есть важно брокеру получить лицензию).

По законам России, существует различие в некоторых формах брокерской деятельности на товарных биржах:

  • · проведение биржевых сделок биржевым посредником от лица клиентов и за их счет;
  • · осуществление биржевых сделок от лица клиента и за его счет;
  • · осуществление биржевых операций от своего лица и за счет клиента.

Можно конкретно определить отдельные формы брокерской деятельности, они определяются по видам своего осуществления. Таможенной брокерской деятельностью, называют осуществление от собственного лица, все возможных операций по таможенному оформлению и выполнение других посреднических функций в области таможенного дела за счет и по поручению клиента (таможенный брокер).

Страховая брокерская деятельность является посреднической формой деятельности по страхованию от своего лица и по поручению страхователя либо страховщика (страховой брокер).

Брокерская деятельность на рынке ценных бумаг.

Брокерской деятельностью на рынке ценных бумаг называют совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, имеющего силу на основании договора поручения или комиссии, а также имея доверенность на осуществление данных операций при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре (ФЗ РФ от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»). Но не нужно думать, что важным фактором для признания брокерской деятельности на рынке ценных бумаг можно считать систематический характер совершения упомянутых сделок. Даже разовое осуществление сделки с ценными бумагами в лице комиссионера или доверенного признается брокерская деятельность и потому важно иметь законную лицензию.

Брокерскую деятельность можно проводить при условии наличия агентского договора, к которому согласно ст. 1011 ГК РФ применяются правила о договорах комиссии или поручения (в зависимости от чьего имени действует агент).

Брокерскую деятельность на рынке ценных бумаг важно подкреплять лицензией, которую предоставляет ФКЦБ, при этом они устанавливают единые требования к порядку осуществления брокерской деятельности.

Читайте также:  Россия на карте мира - студенческий портал

Выдачу лицензий осуществляет непосредственно ФКЦБ, либо уполномоченные ею органы на основании генеральной лицензии. Лицензирующие органы имеют право контролировать брокерскую деятельность.

Источник: https://studwood.ru/2408327/finansy/harakteristika_brokerskoy_dilerskoy_deyatelnosti

Брокерская и дилерская деятельность — Энциклопедия по экономике

Брокерская и дилерская деятельность

В чем различие между брокерской и дилерской деятельностью  [c.221]

Брокерская и дилерская деятельность
 [c.74]

Брокерская и дилерская деятельность на фондовом рынке республики берет свое
 [c.75]

Нарушения Правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг РФ .
 [c.111]

Так, ОАО Гарант на период с мая по август 2000 г. был заключен договор с ЗАО Радио об использовании эфирного времени на осуществление рекламы о покупке акций ОАО НПЗ .

При этом в тексте рекламы содержались ссылки на скорое падение цен на данные акции и призывы к их скорейшей продаже, в частности компании Гарант . Данная реклама проводилась компанией Гарант с нарушением п. 2.

1 Правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг РФ , согласно которому при осуществлении брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг профессиональным участником рынка ценных бумаг нельзя осуществлять манипулирования ценами на рынке ценных бумаг и понуждения к покупке или продаже ценных бумаг, в том числе посредством предоставления умышленно искаженной информации о ценных бумагах, эмитентах ценных бумаг, ценах на ценные бумаги, включая информа-
 [c.111]

В одной организации могут совмещаться все виды деятельности, кроме депозитарной, которая может совмещаться лишь с клиринговой деятельностью. Причем, если раньше брокерской и дилерской деятельностью на РЦБ могли заниматься лишь юридические лица, то
 [c.149]

БРОКЕРСКАЯ И ДИЛЕРСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
 [c.151]

Проанализируем более подробно нормы, касающиеся брокерской и дилерской деятельности с ценными бумагами.
 [c.152]

Все названные виды брокерской и дилерской деятельности могут совмещаться одним хозяйственным обществом или товариществом, имеющим лицензии на занятие соответствующими видами деятельности.
 [c.154]

Норматив достаточности собственных средств профессионального участника рынка ценных бумаг, совмещающего брокерскую и дилерскую деятельность и оказывающего услуги финансового консультанта на рынке ценных бумаг,— 35 000 тыс. руб.
 [c.167]

Среди профессиональных участников РЦБ следует различать фондовые биржи, инвестиционные фонды, инвестиционные компании, управляющие компании паевых, инвестиционных и других фондов, посреднические структуры (брокерская и дилерская деятельность), регистраторы, депозитарии, организации, оказывающие консультационно-аналитические услуги, и саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг.
 [c.181]

Чесноков А. С. Рынок ценных бумаг, фондовые биржи, брокерская и дилерская деятельность.—М., 1992.
 [c.350]

Российское законодательство содержит ряд требований к лицам, осуществляющим брокерскую и дилерскую деятельность. Эти требования касаются их финансово-экономического состояния, а также уровня квалификации руководителей и специалистов данных организаций.
 [c.165]

В процессе работы на фондовом рынке возможна ситуация, когда у брокера и клиента возникает конфликт интересов (например, если брокер совмещает брокерскую и дилерскую деятельность). В подобных случаях на брокере лежит обязанность по уведомлению клиента о существующем интересе. Неисполнение брокером
 [c.398]

БИРЖЕВОЕ ПОСРЕДНИЧЕСТВО — брокерская и дилерская деятельность. Брокерская деятельность — совершение биржевых и внебиржевых сделок от имени клиента и за его счет (или от своего имени и за счет клиента).
 [c.38]

Дилерская деятельность — посредничество при проведении операций с биржевым товаром от своего имени и за свой счет. Дилер осуществляет сделки как на биржевом, так и на внебиржевом рынках. Допускается совмещение брокерской и дилерской деятельности.
 [c.38]

Важнейшим институтом биржевого маркетинга является биржевое посредничество, осуществляемое биржевыми посредниками в процессе брокерской и дилерской деятельности.
 [c.368]

Имеет лицензию Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг Российской Федерации на право осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг (№ 001-01841-110000 выдана 07.09.98 года).
 [c.135]

Теперь можно подвести итог — итак, коммерческие банки в России могут выполнять все виды деятельности и все виды операций на рынке ценных бумаг, разрешенные действующим законодательством брокерская и дилерская деятельности управление инвестициями и фондами расчетное обслуживание участников рынка ценных бумаг ведение реестра и депозитарное обслуживание консультационная деятельность и т. п. Коммерческий банк может принять от заемщика ценные бумаги в качестве залога по выданной краткосрочной ссуде, причем стоимость залога оценивается по рыночному курсу ценных бумаг, а не по их номиналу.
 [c.180]

Как профессиональные участники, банки осуществляют брокерскую и дилерскую деятельность, деятельность по размещению и управлению ценными бумагами, депозитарную деятельность.

Порядок и условия осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в настоящий момент устанавливается федеральным законом от 22 апреля 1996 года О рынке ценных бумаг и регулируется Положением о по-
 [c.181]

Настоящие Правила осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации (далее — Правила) устанавливают единые требования к осуществлению брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг.
 [c.442]

ОБЩИЕ ПРАВИЛА ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ БРОКЕРСКОЙ И ДИЛЕРСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
 [c.442]

При осуществлении брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг профессиональным участникам рынка ценных бумаг (далее — профессиональные участники) следует  [c.442]

Брокер-дилер — юридическое лицо, осуществляющее брокерскую и дилерскую деятельность на рынке ценных бумаг.
 [c.108]

Помимо государственного регулирования, координация действий профессиональных участников рынка ценных бумаг может осуществляться и саморегулируемыми организациями.

В России такой организацией признается добровольное объединение профессиональных участников рынка ценных бумаг, действующих в соответствии с федеральным законом на принципах некоммерческой организации с целью регулирования определенных аспектов рынка на основе государственных гарантий поддержки, выражающихся в присвоении им государственного статуса саморегулируемой организации. Саморегулируемая организация должна быть учреждена не менее чем десятью членами и получить разрешение ФКЦБ. Такая организация устанавливает обязательные для своих членов правила профессиональной деятельности, стандарты проведения операций с ценными бумагами и осуществляет контроль за их соблюдением. В настоящее время в России действуют две такие организации. Это Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР), контролирующая осуществление участниками брокерской и дилерской деятельности, и Профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев (ПАРТАД), участвующая в лицензировании регистраторов и контроле за их деятельностью.
 [c.461]

ЗАО Сервис осуществляло брокерскую деятельность на рынке ценных бумаг без лицензии. 24.01.

01 между ЗАО Сервис и Н-ским физико-техническим институтом заключен договор доверительного управления имуществом, по условиям которого ЗАО Сервис обязалось за счет института совершить сделку по продаже принадлежащих институту векселей Энергоатома , на общую сумму 615 тыс. руб.

При заключении сделки генеральным директором ЗАО Сервис была предъявлена лицензия ФКЦБ России, разрешающая обществу осуществлять брокерскую и дилерскую деятельность на рынке ценных бумаг.

Однако по информации соответствующего РО ФКЦБ России указанная лицензия ЗАО Сервис не выдавалась, в связи с чем прокуратурой возбуждено уголовное дело в отношении генерального директора ЗАО Сервис , по признакам составов преступлений, предусмотренных ч.1 ст. 171 УК РФ (осуществление предпринимательской деятельности без лицензии), ч. 3 ст. 327 УК РФ (использование заведомо подложного документа).
 [c.107]

Источник: https://economy-ru.info/info/125728/

Брокерская деятельность. Дилерская деятельность

Основные понятия, участники фондового рынка, функции брокерской и дилерской деятельности.

  • Брокерская и дилерская виды деятельности и деятельность по управлению ценными бумагами являются разновидностями посреднической деятельности.
  • Профессиональное посредничество как экономическая категория представляет собой специализированную деятельность на фондовом рынке по перераспределению денежных ресурсов, использующую в качестве носителя денежной стоимости ценные бумаги, по организационно техническому и информационному обслуживанию выпуска и обращения ценных бумаг, которая ведется, как правило, на исключительной или преимущественной основе.
  • Посредническая деятельность — это деятельность по обеспечению взаимосвязи поставщиков и потребителей капитала на рынке ценных бумаг, а также по их обслуживанию.

Посредники — это юридические и (или) физические лица, которые являются связующим звеном рынка м/у покупателем и продавцом или, говоря точнее, м/у первичными владельцами денежных средств и их конечными пользователями. В укрупненной схеме рынка ценных бумаг посредники представлены как элемент третьего уровня. Их можно разделить на две группы:

  • финансовые посредники;
  • посредники, для которых посредническая деятельность — это профессиональный вид деятельности.

В международной практике финансовых посредников делят на следующие типы:

  • депозитные (сберегательно-кредитные ассоциации, взаимные сберегательные банки, кредитные союзы) — принимают вклады под проценты и аккумулированные средства используют для кредитования или долгосрочного инвестирования;
  • контрактно-сберегателъные (государственные и частные пенсионные фонды, компании по страхованию) — принимают взносы для выдачи в последующем;
  • инвестиционные (паевые и инвестиционные фонды, инвестиционные компании, траст-фонды) — выступают в качестве коллективного инвестора.

К посредникам второй группы относятся брокеры и дилеры.

Брокерской деятельностью признается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента (в т.ч. эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий брокерскую деятельность, именуется брокером.

Основными функциями брокера являются:

  • совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве комиссионера;
  • обеспечение надлежащего хранения и отдельный учет ценных бумаг клиентов в соответствии с требованиями ФКЦБ России;
  • принятие на себя ручательства за исполнение сделки купли-продажи ценных бумаг третьим лицом;
  • информационное, методическое, правовое, аналитическое и консультационное сопровождение операций с ценными бумагами;
  • доведение до сведения клиентов всей необходимой информации, включая информацию о существующих рисках;
  • раскрытие информации о своих операциях с ценными бумагами в случаях и порядке, предусмотренных действующим законодательством.

Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность, именуется дилером. Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией.

Дилер имеет право объявить иные существенные условия договора купли-продажи ценных бумаг: минимальное и максимальное количество покупаемых и/или продаваемых ценных бумаг, а также срок, в течение которого действуют объявленные цены. При отсутствии в объявлении указания на иные существенные условия дилер обязан заключить договор на существенных условиях, предложенных его клиентом.

Функциями дилера являются:

  • совершение сделок купли-продажи ценных бумаг за свой счет и от своего имени путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг по объявленным дилером ценам;
  • дополнительные обязательства по обеспечению ликвидности рынка ценных бумаг;
  • раскрытие информации о своих операциях с ценными бумагами в случаях и порядке, предусмотренных действующим законодательством.

В рамках дилерской деятельности участник торговли может принимать на себя дополнительные обязательства по обеспечению ликвидности рынка ценных бумаг. Эти действия участника торговли затрагивают прежде всего процесс формирования рыночной стоимости конкретных ценных бумаг. Такие участники торговли являются маркет-мейкерами.

Источник: https://novainfo.ru/article/8433

Ссылка на основную публикацию