Амортизация капитала — студенческий портал

на предыдущую страницук отражению бизнес-процессов в балансе

Для привлечения инвестиций в производство необходимо сначала спланировать потенциальные объемы продаж Продукции, что обычно делают маркетинговые подразделения совместно с коммерческими.

После чего финансовый департамент разрабатывает финансовую модель и формирует прогнозный отчет о прибылях и убытках и, пожалуй, самое важное – прогнозный отчет о движении денежных средств.

Согласно отчету о прибылях и убытках можно будет понять, при каком объеме и в какой срок компания выйдет в точку безубыточности (если производственные мощности и глубина рынка сбыта вообще позволяют выйти в точку безубыточности), а также в какой срок произойдет окупаемость инвестиционных вложений.

Отчет о движении денежных средств в виде денежного накопительного потока даст нам понимание о сроках и глубине кассовых разрывов (дефиците денег), то есть помимо инвестиционных вложений, возможно, потребуются на начальном этапе краткосрочные кредиты, например, банковские кредиты, для поддержания текущей операционной деятельности или, как их еще называют, кредиты на пополнение оборотного капитала.  Определим основные вводные параметры нашей производственно-сбытовой бизнес модели. Допустим необходимое для производства оборудование и технология (стоимостью 3млн.руб. и 500тыс.руб. соответственно – см. предыдущую страницу) позволяет производить до 100тыс.ед. Продукции за квартал – производственная мощность. Пусть из маркетингового анализа рынка сбыта нашей Продукции вытекает, что в среднем одну единицу Продукции мы сможем продавать за 100руб., причем себестоимость производства (сырье, материалы, эл./энергия и т.п.) одной штуки равна 70руб., т.е. валовая прибыль от продажи одной штуки Продукции должна составить 30руб. 

  Предположим, что наш анализ показал также, что переменные операционные расходы на перемещение и сбыт Продукции составит 5% от выручки при производстве и дальнейшей продаже объема до 50тыс. единиц Продукции за квартал и 6% от выручки при производстве и дальнейшей продаже объема сверх 50тыс. единиц Продукции за квартал.

    Вводные по постоянным расходам при объемах производства и продажи менее 50тыс. единиц Продукции за квартал:    600тыс.руб. за квартал – ФОТ;    30%*ФОТ = 180тыс.руб. за квартал – социальные сборы;    150тыс.руб. за квартал – аренда офиса;    300тыс.руб. за квартал – аренда производственных помещений;    60тыс.руб. за квартал – административные, накладные и хозяйственные (АНХ) расходы.

    Вводные по постоянным расходам при объемах производства и продажи более 50тыс. единиц Продукции за квартал:    750тыс.руб. за квартал – ФОТ;    30%*ФОТ = 225тыс.руб. за квартал – социальные сборы;    200тыс.руб. за квартал – аренда офиса;    300тыс.руб. за квартал – аренда производственных помещений;    90тыс.руб. за квартал – административные, накладные и хозяйственные (АНХ) расходы.

    Сформируем Бюджет компании на три года с поквартальной детализацией. 

  Как было сказано ранее, формирование Бюджета (процесс бюджетирования) начинается с бюджета доходов (продаж), который формируется «на стыке» видения маркетинговых и коммерческих подразделений. Пусть бюджет доходов на первый год (1Y) в поквартальной разбивке (1Q1Y,2Q1Y,3Q1Y,4Q1Y) имеет следующий вид:

Амортизация капитала - Студенческий портал

  Пусть бюджет доходов на второй год (2Y) в поквартальной разбивке (1Q2Y,2Q2Y,3Q2Y,4Q2Y) выглядит так:

Амортизация капитала - Студенческий портал

  Наконец бюджет доходов третьего года (3Y):

Амортизация капитала - Студенческий портал

  Далее нам необходимо рассчитать производственный план. Будем считать, что из 10 произведенных единиц Продукции за квартал продается внутри того же квартала 8 единиц продукции, а в следующем квартале – 2 штуки. Тогда путем несложных расчетов получаем следующий план производства:

Амортизация капитала - Студенческий портал

  Для простоты предположим, что себестоимость Продукции формируется в тот же момент, что и производство Продукции, тогда на основе бюджета продаж и плана производства Продукции несложно посчитать остатки товарных запасов, которые в рамках нашего предположения о формировании себестоимости будут состоять только из готовой продукции (сырье и материалы сразу списываются в готовую продукцию). Таким образом, имеем план по строке «товарные запасы» Активов нашего прогнозного Баланса (StockFlow) на конец каждого квартала:

Амортизация капитала - Студенческий портал

  Аналогично получаем бюджет закупок (себестоимости):

Амортизация капитала - Студенческий портал

  Теперь сформируем бюджет операционных расходов. В соответствии с нашими вводными параметрами (см. выше) переменных и постоянных операционных расходов в первый год (1Y) переменные расходы составляют 5% от бюджета продаж, постоянные расходы равны 1290тыс.руб., во второй и третий годы – переменные расходы 6%, постоянные расходы 1565тыс.руб.:

Амортизация капитала - Студенческий портал

Сравнивая валовую прибыль из бюджета доходов (см. выше) и приведенные операционные расходы, мы видим, что только со второго квартала второго года (2Q2Y) валовая прибыль начинает покрывать совокупные операционные расходы. 

  Для любого предприятия, которое производит существенные капитальные вложения, использует заемные средства, более того, инвестиционные средства, крайне важным показателем является прибыль от собственной операционной деятельности или EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) – прибыль до вычета процентов, налога на прибыль и начисленной амортизации. В нашем случае показатель EBITDA равен разности между валовой прибылью и операционными расходами. Сформируем отчет о прибылях и убытках (P&L) от собственной операционной деятельности «до EBITDA» по форме, представленной на странице 5:

Амортизация капитала - Студенческий портал

Как мы и говорили, со второго квартала второго года компания «Звездочка» может выйти в прибыль от собственной операционной деятельности (EBITDA > 0). 

  Для полноты изложения рассчитаем точку безубыточности собственной операционной деятельности нашего предприятия, т.е. объем продажи Продукции Vp за квартал в штуках, при котором 

  • EBITDA(Vp) = 0
  •   Формула расчета точки безубыточности имеет следующий вид: 
  • Vp = FC / (s*R – vc),
  • где  FC – постоянные операционные расходы за квартал;  s – стоимость единицы Продукции в ценах продажи;  R – рентабельность продаж;  vc – переменные расходы в расчете на единицу Продукции. 

  В нашем случае с учетом того, что при объеме продаж менее либо равном 50тыс.шт. EBITDA

Источник: https://mngmnt.ru/mba/upravlenie_finansami/ebitda_rezultat_operatsiy/

Использование средств амортизационного фонда предприятия на примерах

  • Добавлено в закладки: 0
  • Амортизация капитала - Студенческий порталЧто такое амортизационный фонд – это денежные средства, расходующиеся на воспроизведение главных фондов.
  • Данное воспроизведение при этом может быть как расширенным, так и простым.
  • Амортизационный фонд в то же время, служит для обслуживания главных фондов – из него ведется возмещение их износа, а также за его счет производится их расширенное воспроизводство.

Значение амортизационного фонда

Рассмотрим, более детально, что значит амортизационный фонд.

Амортизационный фонд — денежные средства,которые предназначаются для расширенного и простого воспроизводства основных фондов; амортизационный фонд имеет экономическую двойственную природу, то есть обслуживает одновременно процесс расширенного воспроизводства и процесс возмещения износа основных фондов.

Двойственность амортизационного фонда, который создается при помощи периодических амортизационных отчислений в согласии с установленными нормами амортизации, обуславливается особенностями амортизации как экономической категории.

Начисленная амортизация имеет непрерывный и постоянный характер, а расходуется на возмещение износа основных фондов в процессе их воспроизводства только по истечении нормативных сроков службы. Амортизационный фонд до этого времени относительно свободен и может применяться как дополнительный источник расширения и накопления фондов. Применение амортизационного фонда для накопления возможно при помощи смещения во времени процесса перенесения стоимости на продукт и ее применению для замены в натуре.

Особенности амортизации средств на предприятии

Амортизация капитала - Студенческий порталАмортизация является целевым источником финансирования воспроизводства производственных основных фондов, в этом особенность амортизации и ее отличие от денежных накоплений, имеющих многоцелевой характер и связаны не так жестко с кругооборотом основных фондов. Амортизационные отчисления по возможности должны отображать размер переносимой на готовый продукт части стоимости производственных основных фондов, учитывая наиболее полное их использование, создавать предпосылки для того, чтобы поддержать постоянный высокий технический уровень производства.

В большей части развитых стран мира применяется равномерный (линейный) метод начисления амортизации в течение всего срока службы основных фондов.

В ряде стран вместе с тем допускают и поощряют ускоренную амортизацию, так как под воздействием научно-технического прогресса ускоряют темпы морального износа фондов в различных отраслях, при этом наиболее быстро данный процесс проходит в сферах, которые приносят монополиям самые большие прибыли: военные, авиакосмические, радиоэлектронные, химические и другие отрасли, определяющие экономический рост. Стремление монополий и фирм применять амортизационный фонд, как дополнительный источник накопления определило следующие главные тенденции. Прежде всего наблюдаем тенденцию уменьшения сроков амортизации. Эти сроки устанавливают в законодательном порядке. К примеру, в обрабатывающей промышленности США средний срок финансирования оборудования уменьшился с 19 лет в 1962 г. до 10—11 лет в 1989 г., а иногда промышленности: в авиаракетной — с 15 до 6—7 лет соответственно, в цветной металлургии — с 23 до 11 лет, в судостроении — с 24 до 9—10 лет.

Одновременно наблюдают увеличение относительных и абсолютных размеров выделенных на амортизацию сумм.

В современных условиях амортизационная политика стала важным средством стимулирования инвестиций, о чем свидетельствует увеличение в общей сумме капитальных вложений доли амортизационных отчислений Эта доля за аналогичный период увеличилась в США с 36,3 до 60,6 %, во Франции — с 64,2 до 73,3 %, в Германии — с 44,5 до 73,2 %.

Важная тенденция в системе амортизационных отчислений ведущих стран мира — усовершенствование методов начисления амортизации для ускорения развития отдельных сфер, регионов, отраслей рациональной экономики и стимулирование научно-технического прогресса.

В развитых странах мира используют способы ускоренной амортизации, которые дают возможность в первую половину нормативного срока службы списывать больше 50 % стоимости основного капитала. Также устанавливаются более короткие в сравнении со средними сроки амортизации.

Так, американская администрация для ускорения инвестиций в основной капитал ввела гибкую систему амортизации. Были установлены сроки амортизации:

  • для сооружений и зданий 10 лет ,
  • для всех типов производственного оборудования 5 лет,
  • для транспортных средств 3 года.

Ускоренная амортизация дает монополиям и фирмам возможность в амортизационный фонд отчислять не только часть стоимости основного капитала, который изношен в процессе оказания услуг и производства товаров, но и часть прибыли.

Читайте также:  Межличностное взаимодействие - студенческий портал

Преимущества амортизационного фонда

Амортизация капитала - Студенческий порталЭто дает им добавочное преимущество, так как средства, которые отчисляются в амортизационный фонд, не облагают налогами.

Важная проблема для нашего государства — соответствие норм амортизации требованиям рационального кругооборота основных фондов. Сложившиеся нормы в основном ориентируются на сложившиеся балансы оборудования, в которых предусматривают недостаточное приобретение средств труда для замены материально и физически изношенных фондов.

Амортизационная политика является важной частью финансовой политики, замена устаревшего оборудования способствует развитию технического прогресса.

Сегодня проходит процесс изменения норм амортизации по многим типам основных фондов и важно, чтобы новые нормы амортизации были методической основой планирования замены морально и физически устаревших агрегатов и машин, возраст которых больше нормативных норм службы. При этом могут быть укрупненные и детальные расчеты и нормативы амортизационных отчислений.

Амортизационная политика должна на нынешнем этапе быть направлена на уменьшение удельных затрат на капитальный ремонт и ограничение числа ремонтируемых объектов, а также на замену морально и физически устаревшего оборудования.

Амортизация сильнее, чем другие финансовые рычаги способна оказывать влияние на увеличение доли и объемов капитальных вложений, которые направляются на реконструкцию и техническое перевооружение основных фондов.

Это возможно для разработки обоснованных экономически норм амортизации, координации и согласовании объемов технического перевооружения и реконструкции с размерами реновационного фонда, усилении рыночных элементов системы, применения амортизации, уменьшении части амортизационного фонда, который направляется на капитальный ремонт.

Мы постарались дать наиболее полное определение и понятие термина амортизационный фонд, раскрыть его особенности. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

Источник: https://biznes-prost.ru/amortizacionnyj-fond.html

Что такое капитал: уставной, собственный и материнский, изменение основного, теории и амортизация

Суть капитала заключается в самовозрастающей стоимости. То есть, это все средства производства, созданные людьми для роста ресурсов. Создание капитала происходит за счет финансовых сбережений, ими могут выступать движимое и недвижимое имущество, интеллектуальные разработки, деньги.

Существует очень много видов и направлений в зависимости от сферы хозяйственной деятельности и области применения.

Форма государственной поддержки семей с детьми – материнский капитал. Финансовая помощь осуществляется с 2007 года и выдается на семьи, где рожден или усыновлен второй и любой последующий ребенок.

Сертификат выдается на одного из членов семьи, средства можно получить и использовать только по безналичному расчету. Распоряжаться деньгами можно только по достижению ребенком 3-х летнего возраста.

Однако, если денежные средства необходимы для адаптации и лечения ребенка с особенными потребностями, а также для погашения ипотеки или для покупки жилья, то заявление можно подать с момента рождения.

Сумма сертификата индексируется в соответствии с макроэкономическими процессами в РФ, на 2015-2016 гг. установлено денежное обеспечение в размере 453 026 руб.

Капитал ребенка

Несмотря на то что весь 2015 год ходили слухи об отмене денежных средств на детей, тем не менее, правительством Российской Федерации было принято решение сохранить капитал ребенка до 2018 года.

Присутствуют и другие изменения, так, теперь граждане РФ имеют возможность снять некоторую часть денег, а именно – 20 000 руб.

наличными, подав соответствующее прошение в Пенсионный фонд России по месту жительства.

С нового года помощь государства вырастет в размере на 22 000 рублей. Теперь она будет составлять 475 02 руб.

Уставной капитал

У различных участников хозяйственной деятельности также может быть капитал – уставной фон. Совокупность долей всех учредителей предприятия и является уставным капиталом организации. В зависимости от формы правовой единицы компании, фонд может состоять из различных долей:

  1. Фонд, выделенный органом государственной или региональной власти.
  2. Стоимостью акций.
  3. Вклады участников.
  4. Паевые взносы.

В процессе формирования могут создаваться и функционировать добавочный или резервный капитал. Однако, сумма уставного фонда остается прежней. Изменение ее может происходить только после заседания совета учредителей, а также с занесением данных в уставной фонд.

Собственный капитал

По сути собственный капитал являет собой совокупную стоимость всего имущества предприятия.

В оценочную стоимость входит движимые и недвижимые активы, производственные мощности, разработки, взносы, прибыль, целевое финансирование, уставной и складочный капитал.

В отчетности такой вид капитала исчисляется как разность от всего имущества и финансов, и задолженности/обязательств предприятия пред контрагентами.

Изменение капитала

В процессе деятельности той или иной единицы хозяйственной деятельности может происходить изменение капитала. Процесс может быть связан с различными факторами, однако, алгоритм действий для всех видов един – в налоговую службу подается отчет об изменениях по форме № 3. Отчет состоит из трех частей:

  • движение;
  • корректировки;
  • чистые активы.

Все данные должны содержать информацию за предыдущие 3 года работы предприятия. Исключением служат только индивидуальные предприниматели, СМП и некоммерческие организации. Для этих форм организационно-правовой единицы подача отчета необязательна.

Российский капитал

Совокупность финансовых активов, находящихся в управлении государством, называется государственным капиталом. Это централизованная система.

Российский капитал – это форма активов, которая является участником макроэкономических процессов в стране наравне с частным.

Все виды денежных средств из бюджета Российской Федерации, которые находятся в юрисдикции правительства страны и контролирующих органов власти принято считать государственными активами или капиталом страны.

Основной капитал

Реальные денежные средства предприятия, нематериальные активы, а также различные виды долгосрочных вложений представляют в совокупности основной капитал организации.

Несмотря на то что чаще всего термин используется для определения оборотных средств компании, тем не менее, данный вид финансов имеет более широкое значение и включает также движимое и недвижимое имущество, оборудование.

Кроме этого, долгосрочные инвестиционные проекты, недостроенные сооружения также входят в состав основного актива. Сущность, виды и формы капитала

По сути своей капитал является совокупностью имущества организации. Различают несколько видов, в зависимости от функционального назначения и области применения термина. В экономике определяют два основных вида:

Реальные активы предприятия: могут выражаться как в физической (материальной) так и в интеллектуальной форме. В свою очередь он делится на два подвида: основной и оборотный.

Денежные средства организации. В понятие включены денежные средства, которые предприятие вкладывает в бизнес для развития, закупки оборудования, модернизации, расширения. Также к нему относятся ценные бумаги, эмиссия акция.

Амортизация капитала - Студенческий портал

Теории капитала

Теоретические характеристики капитала обладают длительной истории. За весь период термин прошел путь от простейшего «накопления вещей и денег» по А. Смиту до фундаментальных работ К. Маркса и И. Фишера.

Первый воспринимал термин как социальную категорию, в своих работах обозначал капитал как самовозрастающую стоимость различного вида активов, влекущую прибавочную стоимость. Ирвин Фишер же характеризировал категорию как источник услуг, создающих доход. Поэтому и размер его следует исчислять как величину дохода от него.

Определение, данное Фишером (1867-1947), является самым распространенным и актуальным до настоящего момента.

Капитал как экономическая категория

В экономике капитал определяется несколькими видами. Изначально существовал купеческий и ростовщический. Изменение типа экономики повлекло развитие реального сектора и возникновение промышленного капитала. С ростом значимости денежных единиц, появилось понятие финансовый капитал. Сейчас в экономике различают три вида:

  • физический (материальный);
  • основной;
  • оборотный;
  • человеческий.

Каждая категория охватывает определенные сферы хозяйственной деятельности. Человеческий капитал является самой молодой категорией и включает умственные и физические навыки и способности, полученные путем обучения или практики.

Износ капитала может иметь два вида: моральный и физический. Оба этих процесса носят название амортизация. То есть, амортизация – это оценка износа активов предприятия за указанный отрезок времени.

  • Расчет производится по формуле:
  • А= Kn – Ko
  • T
  • Т – срок эксплуатации вещественных носителей (измеряется в годах);
  • Kn – первоначальная стоимость капитала;
  • Ko — остаточная цена амортизированного основного актива;
  • А – размер отчислений (годичных).

Такие отчисления включаются в издержки производства. На данный момент в развитых странах они являются главным источником капитальных вложений.

Амортизация капитала - Студенческий портал

Оборотный капитал

Оборотный капитал – это инвестиционные вложения в текущую деятельность предприятия. Оборот участвует только в одном операционном цикле. Он характеризуется ликвидностью, структурой и объемом текущих активов организации. Управление данным видом зависит от структурных особенностей единицы хозяйственной деятельности: финансовая компания, промышленное предприятие, торговля.

В целом оборотные активы проходят три стандартных фазы:

  1. Денежные средства расходуются на производственные запасы.
  2. Оборот принимает форму продукции.
  3. В результате реализации продукции получают снова оборотные средства и прибыль.

Управление капиталом предполагает анализ и диагностику цикла, с целью увеличения или уменьшения оборотных средств при необходимости.

Источник: https://www.Sravni.ru/enciklopediya/info/chto-takoe-kapital/

Что такое амортизация простыми словами. Как вычислить

Амортизация капитала - Студенческий портал

С термином «амортизация» подавляющая часть среднестатистических людей сталкивается за свою жизнь огромное количество раз. Данное понятие больше всего начало обрастать популярностью во времена перестройки, когда руководящий сегмент больших производств при помощи материальных средств, отводимых на амортизацию, мог со спокойной душой списать в утиль любое дорогостоящее оборудование, скрыв, таким образом, личные доходы, которые нельзя назвать законными.

Однако вопрос, что же такое амортизация, остается актуальным и сегодня. Если рассматривать термин со стороны эконом теории, можно сказать, что под амортизацией подразумевается постепенный перенос цены основных средств производства и его активов, не относящихся к материальным, по мере их поэтапного износа непосредственно на конечную цену выпускаемого ассортимента продукции и услуг.

То есть организация в силах сохранить первоначальную суммарную стоимость внутреннего производственного капитала. Материальные отчисления, которые согласно правилам включаются в фонд, отведенный под амортизацию, имеют четкое предназначение, а также являются источником возмещения устаревших производственных объектов, относящихся к основным фондам организации.

Что такое амортизация?

Амортизация — это метод бухгалтерского учета, в результате которого рассчитываются срок и ценность изнашивания материальных активов, и материальная стоимость этих активов включается по частям, разделенным на срок службы активов, в себестоимость конечного продукта (изделия, услуги и т.д.).

Читайте также:  Виды маркетинга в зависимости от выбранной сегментации рынка - студенческий портал

Если говорить про амортизацию простым языком, она представляет собой наиболее простую, но и одновременно достаточно эффективную  технику, которая позволяет сохранять материальные активы непосредственно внутри компании. Общая сумма ежемесячных отчислений в фонд амортизации определяется соответствующим процентом от суммарной стоимости средств, которые относятся к основным и подвергаются регулярному износу.

К такому имуществу относятся:

  • объекты недвижимого имущества;
  • всевозможная техника;
  • мощности производства и прочее.

Данные показатели числятся, как общие издержки, связанные с обеспечением любого производственного процесса, и учитываются при расчете итоговой стоимости произведенного товара, в состав которой включена не только лишь себестоимость, но и наценка.

Наиболее простой пример, который раскроет суть амортизации, — автомобиль, купленный для осуществления производственных задач. Цена машины, приобретенной предприятием, составила 30 000 долларов.

Срок эксплуатации авто равен 5-ти годам.

Со дня покупки каждый месяц на протяжение следующих 5 лет определенный, установленный из расчета цены авто, уровня инфляции, а также прочих значимых факторов, процент будет начисляться на счет амортизационного фонда.

После того, как отведенные пять лет истекут, организация сможет продать авто по остаточной цене, а для себя приобрести ему замену на деньги, накопившиеся в фонде амортизации, где на этот момент будут числиться ежемесячные отчисления за последние пять лет и остаточная стоимость машины, по которой она будет перепродана.

Методы расчета амортизационных отчислений

На сегодняшний день известно несколько методов, которые используются для учета средств, относящихся к основным:

  • метод линейного начисления был рассмотрен на примере покупки машины для предприятия. Его суть заключается в равномерном переносе цены купленного авто в фонд амортизации, включая материальные издержки, связанные с его приобретением. Чтобы вычислить остаточную стоимость, необходимо от изначальной цены транспортного средства вычесть сумму амортизационных средств, которые были накоплены за время эксплуатации каждого конкретного основного средства;
  • аннуитетные отчисления, которые также известны, как снижения остатка, осуществляется путем определения амортизационного процента и его ежегодным отчислением на остаточную цену. Данный способ на каждом производстве может корректироваться с учетом индивидуальных особенностей;
  • по объему работ, которые были выполнены средством. Здесь сумма амортизационных отчислений напрямую зависит от того, как сильно используемый объект был загруженным во время эксплуатации. При определении нагрузки учитываются установленные технические, а также эксплуатационные нормы. Поэтому остаточная цена машины, которая была приобретена, но не использовалась предприятием, будет равной первоначальной стоимости. Однако, по мнению современных экспертов, метод не достаточно сопоставим с нынешними реалиями, потому как минимально должен учитываться хотя бы инфляцию;
  • удержание средств в фонд амортизации производится с учетом длительности срока, на протяжении которого оборудование эксплуатировалось предприятием.

Потому как остаточная цена произведенного товара и фонд амортизационных отчислений тесно взаимосвязаны, малейшее рыночное изменение, например, искусственное снижение стоимости на аналогичную продукцию у конкурентов, будет оказывать негативное влияние, увеличивая сроки, отведенные на перенос стоимости старых активов. Поэтому любые изменения, связанные со снижением цен, нежелательны для эффективного ведения любого предпринимательского дела. Поэтому каждое производство стремится продлить срок использования активов, имеющихся в распоряжении, за счет их грамотной эксплуатации.

Процент отчислений на амортизацию также зависит от типа износа, который оказывает свое влияние на основные средства.

Если объект подвергается одновременно не одному, а нескольким типам износа, его коэффициент будет максимальным.

Поскольку под износом значится поэтапная утрата объектом главных характеристик и свойств, уровень износа зависит напрямую от интенсивности эксплуатации основных средств.

Современная экономическая теория различает:

  • физический износ;
  • моральный износ.

Например, офисная техника, которая также включена в перечень активов организации, изнашивается и морально, поскольку технология имеет свойство устаревать, а также физически. Поэтому вся техника офиса также попадает под амортизационные отчисления.

Как вычислить амортизацию, используя остаточную стоимость

Для вычисления отчислений остаточная стоимость может использоваться:

  1. когда производится дооборудование либо же достройка, реконструкция либо же модернизация или, возможно, частичная ликвидация, которые влекут за собой изменение нормативных показателей, изначально принятых за основу, а также становятся причиной продления срока полезного использования;
  2. когда объект ставится на учет с уже начисленной амортизацией. Вычисление амортизации проводится с учетом остаточной стоимости, а также нормы амортизационных отчислений, которые исчисляются, основываясь на сроке полезной эксплуатации, который на момент учета остается для конкретного средства.

Как рассчитать годовую норму амортизации

Амортизация капитала - Студенческий портал

  • За основу расчетов отчислений на амортизацию изначально берется эксплуатационный срок средств, который указывается в соответствующих документах, а также амортизационная норма, установленная с помощью метода линейных начислений.
  • Формула расчета выглядит так:
  • Агн – это годовая норма отчислений на амортизацию, указываемая в процентах;
  • Тн – это срок эксплуатации по нормативу, указываемый в годах;
  • Ф – это балансовая цена объекта, которая определяется на момент, когда он вводится в использование и содержит в себе стоимость его приобретения, а также различные издержки, связанные с доставкой, установкой и дальнейшим сервисным обслуживанием;

Фл – это ликвидационная цена конкретного объекта. Сумма, показывающая предполагаемый доход от продажи основного средства либо его остатков по истечению его срока службы. Показатель исчисляется в рублях.

Вывод

В совокупной системе финансовых ресурсов производства амортизационные отчисления можно записать в категорию внутренних производственных источников, которые также содержат в себе ту часть прибыли, которая значится в остатке и используется предприятием для удовлетворения личных нужд. Проведение перераспределения материальных ресурсов значительно влияет на окончательный денежный результат деятельности производства.

Амортизацию сегодня принято исчислять не только в рамках, установленных бухучетом, но и на базе налогового учета. Госаппарат вправе устанавливать соответствующие ограничения на амортизационные начисления. Подобные лимиты позволяют предприятию снизить совокупную сумму налога, которым облагается прибыль.

Тем временем, выбор метода отчислений из основных средств ложится «на плечи» производства, если иное не предусматривает законодательство. Также предприятиям, работающим с однородными группами продукции либо услуг необходимо помнить, что делать амортизационные отчисления им придется, основываясь на едином выбранном методе.

Читайте еще: Что такое рентабельность?

Источник: https://interbablo.ru/chto-takoe-amortizaciya-prostymi-slovami-kak-vychislit.html

Основной капитал его структура и анализ. Амортизация основного капитала

Основной капитал — это капитал, инвестированный во внеоборотные (долгосрочные) активы предприятия. Как правило, основной капитал формируется за счет собственных и частично долгосрочных заемных финансовых средств.

Основной капитал учитывается в денежном (основные средства) и натуральном (основные фонды) выражении. Учет в денежном выражении заключается в суммировании всех видов основного капитала, определении структуры, динамики, текущей стоимости.

  • В зависимости от времени различают следующие виды стоимостной оценки основного капитала (основных фондов):
  • полную первоначальную стоимость;
  • полную восстановительную стоимость;
  • В зависимости от состояния выделяют:
  • остаточную первоначальную стоимость;
  • остаточную восстановительную стоимость;
  • ликвидационную стоимость.
  • Структура основного капитала
  • Основные фонды представлены прежде всего как:
  • здания и сооружения,
  • передаточные устройства,
  • машины, оборудование и приборы,
  • транспортные средства,
  • инструмент,
  • скот,
  • нематериальные активы (патенты, товарные знаки, авторские и другие права).
  • Показатели основного капитала
  • Для оценки эффективности использования основного капитала рассчитывается система показателей:
  • Коэффициент износа основных средств,
  • Коэффициент годности основных средств,
  • Коэффициент обновления основных средств,
  • Срок обновления основных средств,
  • Коэффициент интенсивности обновления,
  1. Коэффициент выбытия основных средств,
  2. Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе организации,
  3. Фондоотдача,
  4. Фондоемкость,
  5. Фондовооруженность,
  6. Фондорентабельность основных средств.

Амортизация основного капитала —    уменьшение стоимости основного капитала в процессе создания валового национального продукта текущего года.

Амортизация основного капитала обусловлена его физическим и моральным износом.

Чтобы сохранить объем валового национального продукта на прежнем уровне или увеличить его в будущем году, необходимы новые инвестиции на замещение изношенных и устаревших элементов основного капитала.

Чистая производительность капитала. Процент на капитал.

Что же представляет чистая производительность капитала? Ясно, что без средств производства можно произвести продукта меньше, чем со средствами производства. Процессы с помощью капи­тальных благ являются более производительными.

Из этого можно сде­лать вывод, что капитал обладает чистой производительностью, с его помощью производится дополнительное количество продукции, кото­рое остается после всех отчислений в амортизационные фонды.

Эту производительность можно выразить в форме рассчитываемого за год процента.

По мере накопления капитала для реализации сначала отбираются проекты с высокой чистой производительностью, а затем со все более низкой чистой производительностью. Рассмотрим этот процесс на рис.

Амортизация капитала - Студенческий портал

Линия dd выражает спрос на капитал в зависимости от ставки ссуд­ного процента. Одновременно линия dd — это линия предельной производительности капитала. Ставка процента не должна быть выше предельной чистой производительности капитала (издержки не должны быть выше затрат).

В точке пересечения линии спроса dd с линией предложения SS накопленного капитала Е устанавливается равновес­ная ставка процента ЕК. Из данного рисунка видно, что исполнение проекта, например, с чистой производительностью 10% не будет нача­то, пока рыночная норма процента упадет до 10% и ниже.

Отсюда вы­текает вывод, что процентная ставка является минимумом рентабельности инвестиционных проектов и средством их отбора в со­ответствии с чистой производительностью. Уровень процентной ставки является тем маяком, которым общество пользуется при выборе раз­личных вариантов капитальных вложений.

Высокая процентная ставка позволяет отобрать самые безотлагательные и наиболее экономичные проекты. Когда уровень процента оказывается высоким, то в этих усло­виях могут предприниматься лишь те варианты капитальных вложе­ний, которые обладают наиболее высокой чистой производительностью.

Таким образом, в основе процентного дохода на капитал лежит чи­стая производительность капитальных благ. Чистая производитель­ность капитальных благ сравнивается с рыночной ставкой ссудного процента.

Это служит критерием выбора вариантов капиталовложе­ний.

Рыночная ставка ссудного процента есть цена использования де­нежного капитала и его предельная (минимальная) доходность при данном соотношении спроса и предложения на капитал.

Дата добавления: 2018-02-28; просмотров: 126;

Источник: https://studopedia.net/2_28955_osnovnoy-kapital-ego-struktura-i-analiz-amortizatsiya-osnovnogo-kapitala.html

Амортизация основного капитала

Вышеупомянутый
износ основного капитала может быть
физическими моральным.Физический
износ
состоит в том, что элементы
основного капитала изнашиваются и
поэтому их стоимость снижается.

Читайте также:  Факторы и закономерности спроса - рынок и анализ предложения

Моральный
износ
заключается в том, что
стоимость основных фондов снижается
из-за появления более совершенных
фондов, а также из-за более низких
издержек на их производство.

Процесс
физического и морального износа основного
капитала называется егоамортизацией.

Другое
значение термина «амортизация» — это
стоимостная оценка износа основного
капитала за определенный период времени.
На основе этой оценки происходит
ежегодное списание части стоимости
основных фондов, так называемые амортизационные
отчисления.

Они поступают вамортизационный
фонд,
который служит для возмещения
износа основного капитала.

Владельцы
основах фондов осуществляют амортизационные
отчисления согласно утверждаемым для
всей странынормамамортизационных
отчислений
по балансовой стоимости
основных фондов.

Ежегодные
амортизационные отчисления включаются
в издержки производства. Поэтому
предприниматели в принципе заинтересованы
в увеличении списаний в амортизационный
фонд, так как эти средства более выгодно,
чем прибыль, использовать для финансирования
инвестиций: с них не надо платить налогов.

Особый
интерес к размерам амортизационных
отчислений и у государства. Слишком
маленькие амортизационные отчисления
— это недостаточный в национальных
масштабах фонд для капиталовложений.

В
современных условиях амортизационные
отчисления — главный источник
финансирования капитальных вложений
в развитых странах.

Поэтому государство
часто разрешает фирмам ускоренную
амортизацию
, позволяющую на основе
высоких норм амортизационных отчислений
списывать стоимость основных фондов
быстро, за несколько лет. Обычно ускоренная
амортизация разрешается для активной
части основных фондов.

Однако это может
иметь следствием не только быстрое
обновление основного капитала, но и
увеличение той части издержек производства,
которая приходится на амортизационные
отчисления.

Оборотный капитал

К оборотному
капиталу,
если иметь в виду его
экономическое определение, относят
сырье, топливо, энергию, материалы,
полуфабрикаты, незавершенное производство,
запасы готовой продукции, товары для
перепродажи.

Если брать бухгалтерское
определение оборотного капитала, то к
перечисленному следует добавить средства
в расчетах с поставщиками и покупателями,
денежные средства в кассе предприятия
и расходы на заработную плату.

Далее
речь будет идти о бухгалтерском
определении.

Оборотный капитал (оборотные активы) и себестоимость

Если
сравнивать по величине оборотный капитал
с основным, то в большинстве фирм и
отраслей первый намного меньше второго.
Тем не менее оборотный капитал в
соответствии со своим названием
оборачивается в хозяйственной жизни
намного быстрее основного. В результате
его вклад в себестоимость продукции
обычно намного выше, чем вклад основного
капитала.

Ведь основной капитал переносит
свою стоимость на изготавливаемую
продукцию в течение нескольких лет
частями (через амортизацию), а оборотный
капитал — не более года. В российской
промышленности в 1997 г.

структура затрат
(себестоимости) выглядела так, %:
амортизация — 8, материальные затраты
— 61, заработная плата и отчисления на
социальные нужды — 17, прочие расходы —
14.

Отсюда
понятно, почему на фирмах так велико
стремление к снижению материалоемкости,
в том числе энергоемкости, металлоемкости
и т.д.

Источник: https://studfile.net/preview/3192500/page:58/

Свободный денежный поток (Free Cash Flow). Что это такое и как его считать

Что такое FCF

Согласно определению FCF (Free Cash Flow) представляет собой денежные средства за определенный период, которыми компания располагает после инвестиций на поддержание или расширение своей базы активов (Capex). Это измерение финансовых показателей и здоровья компании.

Существует два типа свободного денежного потока: свободный денежный поток для фирмы (FCFF) и свободный денежный поток для акционеров (FCFE).

Свободный денежный поток (FCF) — это денежные потоки, доступные всем инвесторам в компании, включая акционеров и кредиторов.

Данный показатель не является стандартизированным бухгалтерским показателем, т.е. вы не сможете найти его в отчетности компании.

Менеджмент компании может рассчитывать FCF отдельно и использует его для наглядности финансового положения компании.

Чаще всего подсчитанный FCF можно найти в презентациях компании, пресс-релизе или анализе руководством финансового состояния и результатов деятельности компании (MD&A).

  • Существует 3 основных метода расчета FCF
  • Выбор способа расчета зависит от того, насколько глубоко вы хотите проанализировать денежные потоки компании и на каких данных производится расчет показателя (исторических или прогнозных).
  • 1 способ — самый простой, рассчитанный на первичную оценку денежных потоков компании по фактическим данным:
  • FCF = Чистые денежные потоки, полученные от операционной деятельности — капитальные затраты (Capex).
  • То есть из полученных за период денег от основной деятельности мы вычитаем капитальные затраты на поддержание или расширение производства.

Рассчитаем свободный денежный поток за I квартал 2018 г. на примере компании «Северсталь».

Все значения расчета мы можем взять из отчета о движении денежных средств компании.

Капитальные затраты мы можем найти в отчете об инвестиционной деятельности. В данном случае они складываются из двух статей — Приобретение основных средств + приобретение нематериальных активов.

  1. (В скобках подписана цифра, соответствующая строке в отчетности выше).
  2. 2 способ — более сложный, который более подробно раскрывает причины изменения свободного денежного потока:
  3. FCF = EBITDA — налог на прибыль уплаченный — капитальные затраты (Capex) — изменения в оборотном капитале (NWC, Net working capital change)

То есть «грязный показатель» денежного потока (EBITDA) мы очищаем от налогов и изменения в оборотном капитале.

Обратите внимание, что для расчета берутся именно фактически уплаченные налоги на прибыль, которые отражается в отчете о движении денежных средств компании.

Это обусловлено тем, что FCF показывает реальные деньги, которые остаются в компании, в то время как уплаченные и бумажные налоги могут расходиться в несколько раз.

Что касается изменения в оборотном капитале, то каждый период компания должна поддерживать чистые оборотные активы, чтобы заниматься своей операционной деятельностью. Если она захочет увеличить выручку, она вынуждена будет увеличивать оборотный капитал, что в свою очередь требует привлечение дополнительных денежных средств из операционного потока на приобретение дополнительных активов.

Изменение в оборотном капитале также берется из отчета о движении денежных средств, тем не менее, компании не всегда его приводят в нем. Тогда мы можем посчитать NWC change самостоятельно из баланса компании, путем подсчета изменений оборотных активов и обязательств относительно предыдущего периода.

Расчет FCF вторым способом для компании «Северсталь»:

Получился результат больше, чем в первом случае. Не забываем, что EBITDA может содержать неденежные статьи, на которые необходимо корректировать свободный денежный поток.

3 способ подобен второму методу, но используется для прогнозных целей:

FCF = EBIT*(1-tax) + амортизация — капитальные затраты — изменения в оборотном капитале

Данный метод отличается от предыдущего исключительно учетом налогов. Поскольку он используется в целях прогнозирования, мы не знаем какими будут реально уплаченные налоги. Тогда в рамках метода используется эффективная средняя налоговая ставка (tax), рассчитанная на исторических данных.

Перечисленные формулы — это базовые формулы в классическом понимании. На практике расчет FCF корректируется разовые или неденежные статьи. Примерами могут служить вычеты, связанные с поступлениями в пенсионный фонд компании, или покупка других бизнесов (она не является частью капитальных затрат).

Таким образом, для каждой фирмы необходимо модернизировать стандартные формулы, чтобы учесть все моменты, связанные с компанией, а также страновыми или отраслевыми особенностями.

В презентации компании «Северсталь» можно найти подробный расчет показателя FCF:

Менеджмент компании отклоняется от классической формулы и вычитает выплаченные проценты (interest paid), а также прочие корректировки (other adjustments). Таким образом, в теоретическом понимании это больше похоже на показатель FCFE, о котором мы поговорим дальше.

  • Зачем нужен показатель FCF
  • Теперь давайте разберемся, зачем всем так нужен этот показатель FCF и почему большинство западных компаний привязывают дивидендные выплаты именно к нему.
  • Свободный денежный поток отражает ту сумму денег, которые зарабатывает компания от операционной деятельности. В отличие от прибыли FCF показывает, насколько компания умеет генерировать денежные потоки (исключает бумажные доходы), которые могут быть направлены на следующие цели:
  • 1. Выплата дивидендов
  • 2. Выкуп акций с биржи (Buyback)
  • 3. Погашение долга
  • 4. Сделки M&A, скупка непрофильных активов
  • 5. Сбережение денег на балансе

Напомним, один из способов оценки справедливой стоимости компании — это модель DCF (дисконтированных бедующих денежных потоков компании). То есть FCF и его динамика определяет рыночную стоимость акций компании, поскольку чем значительней денежные потоки, тем больше оснований у инвесторов рассчитывать на большие дивиденды (существуют исключения).

Тем не менее, многие компании придерживаются последнего варианта, поскольку боятся, что, если начнут увеличивать дивидендные выплаты, то в скором времени столкнуться с проблемами ликвидности.

Не стоит думать, что FCF это западный показатель, не пригодный для российских реалий. Он является концептуальным, и его смысл не теряется ни при каких обстоятельствах. Однако, если компания отчитывается только по РСБУ, рассчитать его будет гораздо сложнее.

Показатель FCFE (Free cash flow to equity)

FCFE — это разновидность свободного денежного потока, который показывает сколько от FCF приходится на акционеров. Это значение достаточно условная оценка, поскольку акционеры получают лишь дивиденды.

Основное различие между FCFF и FCFE заключается в том, что из FCFF вычитается часть денег, принадлежавшая кредитором. Формула данного показателя выглядит следующим образом:

FCFE = FCF — проценты уплаченные — (долг погашенный за период — долг выпущенный за период)

То есть, если компания нарастила долг за период, то она увеличила свободный денежный поток, которым могут распоряжаться акционеры. Показатель FCFE показывает сумму денег за период, которые акционеры могут использовать для своих нужд (выплата дивидендов, buyback) без вреда для операционной деятельности компании.

Уплаченные проценты мы также можем найти в отчете о движении денежных средств. Изменение долга находится либо в разделе финансовой деятельности ОДДС, либо отражается как изменение суммарного долга из баланса компании к предыдущему периоду.

Для компании «Северсталь» показатель FCFE равен:

Однако показатель свободного денежного потока, приходящегося на акционеров, имеет свои недостатки:

1. FCFE гораздо волатильней во времени, а следовательно менее предсказуем в финансовом моделировании.

2. Большое значение на показатель FCFE оказывает изменение долга за период. Проблема в том, что чаще всего компания не может использовать долг в любых целях (за исключением кредитных линий). Обычно существуют жесткие условия, которые ограничивают менеджмент компаний использовать привлеченные деньги, например, для выплаты дивидендов. В противном случае кредиторы имеют право вето.

  1. Хоть показатель FCFE является больше теоретическим, но он также полезен как FCFF для анализа финансовой деятельности компании.
  2. Открыть счет
  3. БКС Брокер

Источник: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/svobodnyi-denezhnyi-potok-free-cash-flow-chto-eto-takoe-i-kak-ego-schitat

Ссылка на основную публикацию